В декабре 2025 года объем выдачи ипотечных кредитов в России превысил 800 миллиардов рублей — это стало историческим максимумом для последнего месяца года. Такой всплеск активности на ипотечном рынке эксперты связывают прежде всего с ожиданиями изменения условий льготных программ с начала 2026 года. Россияне стремились оформить кредиты до возможного ужесточения правил, что и вызвало своеобразную «ипотечную лихорадку» под конец года.
Что повлияло на резкий рост?
Основной двигатель — льготная ипотека, срок действия которой заканчивается либо подлежит корректировке в 2026 году. Многие заемщики рассчитывали успеть воспользоваться действующими условиями, пока они оставались более привлекательными:
- фиксированные низкие ставки по ряду программ;
- поддержка от государства при покупке жилья в новостройках;
- ожидаемое повышение первоначального взноса и снижение максимальной суммы кредита.
Ситуация напоминает сценарий 2020 года, когда государственные субсидии резко активизировали спрос на жильё и кредитование. Однако в этот раз драйвером стал не только спрос, но и растущая тревожность по поводу будущих условий.
Что будет с ипотекой в 2026 году?
После декабрьского пика рынок, по оценкам аналитиков, перейдёт в фазу умеренной динамики. Ожидается, что спрос не обрушится, но и не сохранит прежние темпы роста. Причины этого — рост ставок, высокая стоимость жилья и снижение реальных доходов населения.
Банки, в свою очередь, уже начали адаптироваться к новым условиям. На первый план выходят собственные ипотечные программы:
- предложения с комбинированными ставками (льготный период + рыночная ставка);
- кэшбэк за оформление ипотеки или покупку у партнёров застройщика;
- программы с пониженным первым взносом для отдельных категорий граждан.
Тем не менее, даже с учетом активизации кредитных организаций, прежней массовости на рынке не ожидается. Высокие цены на жильё и дороговизна заемных средств сдерживают новые сделки.
Ипотека как индикатор доверия
Рекорд декабря стал не только цифрой в статистике, но и отражением настроений россиян. Жилищный вопрос остаётся приоритетным, а ипотека — основным инструментом его решения. При этом поведение заемщиков всё чаще носит стратегический характер: решения принимаются с оглядкой на макроэкономические изменения, политику Центробанка и государственные инициативы.
Если правительство сохранит поддержку, а инфляционное давление снизится, рынок может вернуться к устойчивому росту уже во второй половине 2026 года. Но пока — осторожный оптимизм и ставка на адаптацию.
